2026年6月9日，苹果2026全球开发者大会（WWDC 2026）召开。在大会上，苹果的核心理念即“通过软硬件深度整合来为用户带来简单而强大的体验”，再一次被公司高层强调指出。
科技产业界观察人士指出，苹果正在通过引入谷歌大模型，将自身的精力集中在端侧模型优化、隐私保护和系统级整合上；这条路的底层是芯片（Apple Silicon），中层是操作系统（iOS/macOS），上层就是开放的应用生态。
“纵观历次科技革命，利润皆由硬件流向应用；硬件的尽头，或是软件的春天。”国内很多有识之士也前瞻性看到了这一点。本周四6月11日，软件开发ETF华宝（159036） 正式上市交易，这只百分百布局软件开发行业的ETF产品，将为投资者提供良好的资产配置与交易工具，把握目前处于相对低位的A股软件行业在未来有可能乘势而起的机会。
据悉，直击AI应用前沿的“软件开发ETF华宝（159036）”紧密跟踪“中证全指软件开发指数”，该指数百分百布局软件开发行业。截至2026年5月29日，指数成份股共有112只。在全面布局软件行业的同时，指数也实现了均衡分散，目前前十大成份股权重占比仅四成多，同时单只成份股权重占比不超10%。
数据来源：中证指数公司、Wind，截至2026.5.29
“软件开发指数”中星光闪耀，前十大权重股中荟聚了科大讯飞、同花顺、金山办公、拓维信息、恒生电子、三六零、指南针、润和软件、深信服、中科创达等软件赛道龙头；同时，由于软件产业与科技链的深度嵌合，该指数超百只成份股更是涉足了AI应用、云计算、信创产业、金融科技、网络安全、鸿蒙生态等诸多热点领域。诸多“光环”的加持，或为软件开发ETF华宝（159036）上市后的弹性表现埋下伏笔。
“软件开发指数”成份股所涉热点领域
数据来源：中证指数公司，数据截至2026.5.29，以上指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。投资有风险。投资前请仔细参阅本材料文末所附风险提示内容
今年年初，“大模型吞噬软件”的叙事，曾一度使软件等AI应用板块估值承压，但随着时间推移，业界及市场已逐渐认识到现实比简单的叙事、观点更多维：从现实来看，算力支出激增并未挤压企业IT预算，AI Agent应用反而拓展了软件业务的新增量（如营销预算等）；此外，尽管AI Coding 降低了代码成本，但由于数据壁垒等非代码价值提升，应用厂商护城河反而在加固。
分析人士表示，由于AI Agent的商业化应用，Token消耗量正出现指数级增长，而Token的每一次消耗，都是对软件能力的直接变现。由于AI Agent“按流程/结果付费”的新商业模式（传统软件按年付费/按账号付费，AI Agent按任务/按流程收费），这使得行业迎接的市场空间可能远超传统软件。与此同时，海内外云厂商集体进入涨价周期，AI算力与云服务的价值重估，进一步强化了软件服务的定价锚。
尽管目前市场热情仍然聚焦、且市场资金也在持续涌入半导体芯片等“硬科技”领域，但科技与投资界资深人士指出，从历次产业/科技革命的经验来看，高端硬件迭代往往主导了新技术渗透的前半程，随后，应用端的发展最终将占更大的市场规模。
一方面是“AI赋能”；另一方面，“信创驱动”也正在为软件行业的加码发展提供闪耀机遇。据悉，由于2027年“所有央企及地方国企需实现信息系统100%信创替代”的节点要求，目前信创领域订单正在集中释放。同时，由于国家层面聚焦基础软件等“卡脖子”环节，政策也正以超常规力度推动核心技术突破，这相应将打开软件行业发展的弹性空间。
值得注意的是，软件开发指数自2026年1月14日高点以来，截至6月4日已累计下跌29.96%，当前表现暂时落后于AI硬件（算力、芯片等）板块，软件板块已成为AI产业链中“水位”较低、赔率较高（下跌空间有限，然而一旦行情起来，赚钱弹性较强）的细分领域。“深蹲蓄力，有望乘势而起”，正可谓对目前这一投资板块的形象化总结。
数据来源：Wind，统计区间：2026.1.14-2026.6.4。中证全指软件开发指数基日为2021.12.31，发布日期为2023.3.29，该指数2022-2025年的年度涨跌幅分别为：-23.51%、1.73%、3.02%、15.22%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现
ETF费用相关说明：软件开发ETF华宝场内交易费用以证券公司实际收取为准。投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.3%的标准收取佣金。基金费率详见基金法律文件。
风险提示：软件开发ETF华宝被动跟踪中证全指软件开发指数，该指数基日为2021.12.31，发布日期为2023.3.29，该基金由华宝基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对该基金进行风险评价，投资者应及时关注销售机构出具的适当性意见，并以其匹配结果为准，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对该基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对该基金业绩表现的保证。基金有风险，投资须谨慎！
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责任编辑：常福强
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